18-04-2019 Новость

50 стартапов искали капитал в Татарстане – Российский венчурный форум 2019

«РВФ – это площадка, где инновационные компании встречаются с инвесторами и корпорациями, которые действительно заинтересованы в новых технологиях», – отметил президент Республики Татарстан Рустам Минниханов, открывая мероприятие.

Команда Puzzle Capital посетила Российский венчурный форум в Казани. В партнерстве с крупнейшими мировыми инвесторами, бизнес-ангелами, инновационными компаниями и органами государственной власти задачей Форума стало формирование условий для создания крупнейшего технологического хаба не только на территории Татарстана, но и за его пределами. В 2018 году для участия в форуме зарегистрировались более 500 проектов из 24 стран и 3000 делегатов из 9 стран: США, Китая, Франции, Японии и других государств.

Казань стала местом для проведения такого масштабного мероприятия не случайно. В последние годы Татарстан стал центром привлечения венчурного капитала и настоящим драйвером развития инновационного бизнеса в России. Являясь одним из лидеров по экономическому развитию среди регионов, Татарстан показал высокий уровень диверсификации производства и государственной поддержки собственных высокотехнологичных проектов, что позволяет с каждым годом наращивать инновационное производство в регионе и делает его продукцию востребованной во всем мире.

Конгрессная программа

На форуме проходят десятки круглых столов и панельных дискуссий. В этом году отдельные секции были посвящены темам BigData, FinTech, Blockchain, а также альтернативным возможностям финансирования технологических компаний и инвестиционным возможностям на рынках за рубежом.

Заместитель генерального директора АО «РВК» Алексей Басов отметил, что несмотря на непростую макроэкономическую ситуацию, российский венчурный рынок достойно интегрируется с глобальным, а основные тренды отечественной индустрии совпадают с мировыми. Объем сделок увеличился на 64%: инвесторы вложили в стартапы более $415 млн, что на $161 млн больше, чем в 2017 году. Улучшить положение призвана Стратегия развития рынка венчурных и прямых инвестиций России до 2025 года, разрабатываемая Минэкономразвития. Цифры по российскому рынку должны достичь среднего уровня объема рынка к ВВП, характерного для стран-лидеров. Будут простимулированы объемы инвестирования в венчурную систему со стороны крупного бизнеса: как государственного, так и частного.

$415млн

Российский венчурный рынок в 2018

64%

Рост российского венчурного рынка в 2018

$1,5 млн

Средний чек сделки (в Европе около $17 млн)

В России понимание венчурного рынка только появляется. Хотя российские и зарубежные инновации привлекают похожие суммы инвестиций, разница в том, что российские стартапы отдают за это непозволительно крупную долю в компании, что негативно сказывается на сделках поздней стадии. Венчурный рынок связан с высоким риском по определению, но в российском бизнес-сообществе толерантность к риску низкая (нельзя ошибаться), и это обуславливает слабые успехи отечественного рынка. Статистически из десяти компаний «выстреливают» только две. «Выстрелить» может там, где ты не ждал.

Спикеры отметили, что ключевой задачей участников рынка становится создание условий для развития инноваций. В первую очередь необходима прозрачная среда и правовая система. Драйверы развития:

  • инвестиции от крупного бизнеса и венчурных корпораций
  • новые корпоративные и частные венчурные фонды
  • «длинный капитал» институциональных инвесторов
  • частные инвестиции (краудфандинг, краудинвестинг)
  • баланс сделок на ранней и поздней стадиях проекта
  • международные кооперации
  • требования и стресс-тесты для венчурных игроков
  • поток проектов и их акселерация

Пример международной кооперации — Меморандум о создании японско-российской ассоциации технологических компаний и инвесторов «Innovation Bridge». Сторонами меморандума выступили японская консалтинговая компания «Skylight», группа компаний «PulsarVC», ООО «САМИ». Ассоциация будет способствовать развитию инновационных проектов Республики Татарстан в части привлечения международных инвестиций и реализации экспортоориентированной стратегии для республиканских технологических компаний.

Startup Expo

Для стартапов участие в Форуме – возможность заложить фундамент для своего проекта: помимо помощи в финансировании предлагается образование в инновационных центрах США и Ирландии, консультации по выходу на рынок. Заявок на участие поступило более 500, а одним из условий приема заявки было наличие готового продукта и выручки.

Участники представили свои продукты судьям программы акселерации, чтобы соревноваться за 20 млн рублей инвестиций и помощь с выходом на рынок. Самыми популярными направлениями стали IT-платформы, разработка оборудования, технологии в сфере финансов. Также участвовали компании, разрабатывающие 3D-принтеры, стетоскопы с искусственным интеллектом, сервисы для пассажирских перевозок, реактивные двигатели для беспилотников и многие другие.

В финале венчурная компания «Pulsar VC» и Инвестиционно-венчурный фонд назвали список победителей выставки, в который вошли 17 проектов: 11 из Казани, 4 московских стартапа, 1 – из Новосибирска, 1 – из города Резекне в Латвии.

На питч-сессии прозвучал интересный тезис: в России стартапы ориентируются на работу с госкорпорациями и окологосударственными компаниями, но при этом недостаточно обслуживают частный сектор. Одним из ключевых драйверов российского венчурного рынка становится создание государственных фондов и увеличение объемов сделок с их участием. Напрашивается вывод: стартапы идут к государственному капиталу, но рынку все же не хватает частных инвестиций.

Альтернативные и частные инвестиции

На сессии, посвященной альтернативным инвестициям, прозвучал простой вопрос: «Кто из 70 присутствующих являются основателями проектов?». Руки подняла только пара человек, что очень удивило выступающих. Альтернативный способ привлечения капитала в проекты – тренд на зарубежных развитых рынках. Однако, судя по количеству присутствующих на сессии по альтернативным инвестициям, можно сделать два предположения: (1) российские проекты не заинтересованы в таких инструментах фандрайзинга, (2) российские проекты не понимают ценность данного инструмента и мало о нём знают.

Важнейшим аспектом для любого инвестора остается «выход» (exit) из проекта, но в России вариантов выходов недостаточно: продажа стратегу – есть, менеджменту – большая редкость, а IPO – трудно. Существует еще один, негативный, сценарий – списание убытков за счет прибыли.

По мнению экспертов, новым инструментом станет поддержка компаний по размещению на бирже, что поможет инвесторам реализовать свои стратегии выхода. Сегодня у стартапов существует стереотип, что выход происходит в основном через IPO, но, как заявил один из выступающих, на развитых рынках только 20% выходов проходит через публичное размещение. В основном они продаются стратегам на поздних стадиях. На российском рынке выходов недостаточно, и потому инвестиционные проекты недостаточно ликвидны.

Представители российского сообщества бизнес-ангелов высказались о проблемах рынка:

  • российские стартапы сталкиваются с проблемами в масштабировании на зарубежных рынках
  • отсутствие релевантных компетенций у предпринимателей и инвесторов приводит к трудностям в долгосрочной перспективе
  • у крупных компаний отсутствует структурное понимание того,  что делать с создаваемым венчурным фондом
  • крупные компании покупают проекты, чтобы перенять компетенции команды, а не ради развития их продукта (equity hiring)
  • трудности с государственной регулятивной политикой

Бизнес-ангелы отметили, что Россия остается периферией, в то время как Китай уже выровнялся с рынком США.  При этом общее число людей, располагающих активами стоимостью в $1 млн и более (High Net Worth Individuals), в России составляет около 200 тысяч человек. Средний чек в России составляет около 10 млн рублей (со сроком инвестирования около 5 лет), а в кооперации с другими инвесторами он может вырасти до 20-30 млн рублей. На вопрос о том, что нужно проекту, чтобы присутствующие на сессии вложились в него, бизнес-ангелы назвали следующие критерии:

  • команда
  • выручка 50 млн долларов через 5 лет
  • достижения и динамика развития проекта
  • работающая бизнес-модель и масштабируемость на другие рынки
  • четкое понимание своей целевой аудитории
  • основатель проекта, с которым у инвестора возникнет некая «химия»

Значимый приток новых профессиональных инвесторов сегодня не наблюдается. В России сегодня около 100 бизнес-ангелов – это достаточно небольшое сообщество. Для развития рынка профессиональных частных инвестиций необходимо образовывать новых представителей сообщества, обучать их работе на венчурном рынке. Успешность венчурного проекта, по словам бизнес-ангелов, заключается в росте капитализации, а не в быстрой выплате дивидендов. Необходимо повышать уровень компетенций, создавая образовательные методики для игроков рынка.

Последние публикации
Виды инвестиций. Знакомимся с различными формами и подходами к инвестированию. Виды инвестиций. Знакомимся с различными формами и подходами к инвестированию.
28
Год IPO: что изменилось в оценке компаний и почему единорогов стало больше Год IPO: что изменилось в оценке компаний и почему единорогов стало больше
20
50 стартапов искали капитал в Татарстане – Российский венчурный форум 2019 50 стартапов искали капитал в Татарстане – Российский венчурный форум 2019
123
Обучение отдела маркетинга Обучение отдела маркетинга
139
Будь в курсе событий из мира инвестиций, подпишись на актуальные новости