Инвестиционный дом: здесь инвесторы встречаются с проектами
Что вы чувствуете, когда слышите слово «риск»?

Большинство людей воспринимают его как вероятность того, что в будущем произойдет что-то негативное. Вспомним о пословице «кто не рискует, тот не пьет шампанское». В ней отражена позитивная сторона понятия «риск».

Это понятие в моём понимании ассоциируется с неопределенностью/неизвестностью. Эта неопределенность в будущем может обернуться как положительной, так и отрицательной. Если говорить о ценных бумагах, в будущем риски могут привести как к росту вашего дохода и получения высокой прибыли, так и к потере капитала.

Имеются и безрисковые инвестиции — те, для которых будущее понятно и определено. Простой и понятный пример — банковский депозит. Он — безрисковая инвестиция: мы положили на него миллион рублей, и через какое-то время мы получим миллион плюс проценты (крошечные, но все же). Здесь все можно просчитать и спрогнозировать по времени.

Если говорить о фондовом рынке, то к безрисковым относятся облигации федерального займа: мы также заранее знаем, когда и сколько денег с них получим. А инвестиции, у которых риск максимальный — это акции небольших и малоизвестных компаний. Покупая их, мы не знаем, какая у них будет цена через некоторое время. Их будущее может обернуться как прибылью, так и убытком.

Риски на фондовом делятся на два типа: недиверсифицированные и диверсифицированные.

Недиверсифицированные риски — те, которые будут действовать на все ваши ценные бумаги, независимо от их типа. Они могут быть вызваны инфляцией, политическими событиями, военными действиями.

Недиверсифицированные риски мы с вами могли наблюдать в 2008 году, когда все компании упали в цене. Такой тип неопределенности очень действует на инвесторов, которые вкладываются на некий определенный срок. Если вы инвестировали на год и попали на такой риск, вам придется продавать в убыток.

Отдельный тип недиверсифицированного риска — инфляционный: снижение доходов из-за инфляции. Он зависит от того, насколько высока инфляция в стране. А чем она меньше, тем выше доходность.

Инфляционный риск меньше действует на акции компаний, так как компании могут увеличить цену на свою продукцию, но особенно действует на банковские депозиты и облигации.

Также к недиверсифицированным относятся валютные риски; они связаны с изменением курса рубля по отношению к другим денежным единицам и актуальны для инвесторов, вкладывающих в иностранной валюте. Его, например, прочувствовали на себе люди, которые незадолго до недавнего падения рубля взяли ипотеку в долларах.

Теперь подробнее о диверсифицированном виде рисков.

Диверсифицированные риски возможно избежать за счет диверсификации портфеля, потому что они действуют только на один из видов активов.

Инвестиции всегда стоит делать, руководствуясь поговоркой «не клади все яйца в одну корзину». Разделяя капитал и инвестируя его в разные ценные бумаги частями, вы можете избежать негативных последствий: чтобы минимизировать их, вы покупаете не один вид ценных бумаг, а пять, шесть или десять.

  • Sony. Японский гигант под началом Акио Мориты начинал с продаж радиоприемников. Сейчас аппараты Sony можно встретить в любой отрасли, связанной с электроникой (вплоть до очков виртуальной реальности).
  • Yamaha. Если предыдущая компания придерживалась в диверсификации одного рынка (электронной продукции), то эта фирма производит совершенно разнородные товары. К слову, знаменитые мотоциклы и ударные установки для барабанщиков — это все продукция одной и той же фирмы.
  • Корпорация Virgin Group Ричарда Брэнсона включает в себя более 400 компаний совершенно разного профиля (например, авиакомпания и звукозаписывающая студия).

Виды диверсифицированного риска:
— Деловой: неопределенность будущего объема выручки и прибыли. Здесь возможно, как падение прибыли (вследствие чего и акции будут падать в цене), так и падение роста.
— Финансовый (риск дефолта): неспособность компании выполнить обязательство по долгам. Компания не может справиться с долговыми обязательствами и разоряется.
— Операционный риск. Это события внутри компании: забастовка, судебное разбирательство, перестановки в руководстве. Эти события могут влиять на операционную деятельность и прибыль компании. Пример: забастовка пилотов компании «Скандинавские авиалинии». Было отменено 850 рейсов. Летчики из Швеции, Норвегии и Дании требовали повышения зарплаты.

Когда вы рассматриваете конкретную ценную бумагу, пробегитесь по списку и подумайте, каким из них она может быть подвержена.

Будьте в курсе актуальных событий в мире инвестиций!
Подпишитесь:

Спасибо! Вы будете получать актуальные новости на почту
Наверх